Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА ……………………………………………………………………..

1.1. Сущность оценки стоимости компании………………………………..

1.2. Понятие затратного подхода к оценке….………………………………

2. ПРИМЕНЕНИЕ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИИ ПАО «ИЖНЕФТЕМАШ» ………………………

2.1. Общая характеристика компании………………………………………

2.2. Особенности развития компании ПАО «Ижнефтемаш» ……………..

2.3. Оценка бизнеса предприятия методом чистых активов………………

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………...

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………

Введение

Оценка бизнеса необходима не только при его продаже. Эффективное развитие компании невозможно без знания ее реальной рыночной стоимости. Правильно проведенные расчеты помогают разрабатывать бизнес-планы, основанные на реальных показателях, совершенствовать способы управления предприятием, совершать правильные вложения, оценивать кредитоспособность бизнеса, проводить эффективную реорганизацию.
Сегодня существует несколько методов оценки. Затратный метод подразумевает анализ стоимости компании с учетом всех затрат. Стоимость бизнеса и активов будет равной. При этом все обязательства должны быть погашены. Чтобы это осуществить, для начала оценивается обоснованность рыночной стоимости всех средств, потом оценивается актуальная стоимость обязательств. И, в конце концов, из рыночной стоимости всех средств компании вычитается актуальная стоимость обязательств. В результате получается оценочная стоимость капитала компании, без учета инвестиционного.
Актуальность темы заключается в том, что сегодня в условиях кризиса в экономике России бизнес нужно рассматривать с разных позиций. И, если для наемного сотрудника – это место, где он работает, выполняя определенный функционал за некую плату, то владелец смотрит шире. Помимо развития, управления и непосредственно деятельности в выбранной отрасли, бизнес представляет собой ценность для инвесторов. Предприниматель должен понимать, какими ресурсами он обладает и сколько стоит его компания. Преимуществом затратного подхода считается доступность информации – оценка акций компании, её активов и пассивов происходит на основе достоверных данных, получаемых из бухгалтерской документации.
Согласно теме  объектом работы является ПАО «Ижнефтемаш», предметом работы – затратный подход в оценке бизнеса.
Целью работы является применение затратного подхода к оценке бизнеса на примере компании ПАО «Ижнефтемаш».
К задачам работы относятся:
 изучить сущность оценки стоимости компании;
 изучить понятие затратного подхода к оценке;
 исследовать общую характеристику компании;
 исследовать особенности развития компании ПАО «Ижнефтемаш»;
 проведение оценки бизнеса предприятия методом чистых активов.
К методам исследования относятся такие методы как анализ, дедукция, сравнение, обобщение, экономико-статистические методы.
Теоретической основой исследования написания данной работы являются нормативно-правовые акты, труды различных авторов по теме исследования. К информационной базе исследования относится управленческая и бухгалтерская отчетность предприятия.
Содержание работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы и приложений. Цель и задачи исследования обозначены во введении. Исследование теоретических основ затратного подхода к оценке бизнеса осуществлено в перовой главе. Применение затратного подхода к оценке бизнеса на примере компании ПАО «Ижнефтемаш» осуществлено во второй главе. В заключении обобщен вывод по всей работы.

Заключение

Оценка бизнеса  это процесс определения экономической стоимости компании. Стоимость компании бывает нескольких видов. Причем разные классификации дают различные разновидности оценки. Оценка стоимости предприятия или бизнеса может быть сделана по разным методикам. При выборе подходящего способа учитываются цели расчетов и прибыльность оцениваемой компании.
Затраты подход к оценке бизнеса подразделяется на два виды – метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости. При методе чистых активов стоимость компании равна сумме всех активов за вычетом обязательств. При методе ликвидационной стоимости бизнес рассматривается как комплекс активов, которые нужно продать как можно быстрее для погашения обязательств. В этом случае, стоимость активов, полученная предыдущим методом, корректируется на дисконт (размер скидки для ускорения продажи) и стоимость рекламы. Главным достоинством метода затратного подхода является то, что полученная стоимость бизнеса основана на реальных ценностях, находящихся в собственности предприятия. Это позволяет проводить оценку даже при отсутствии ретроспективных данных.
Завод «Ижнефтемаш» является одним из ведущих российских предприятий нефтяного машиностроения. Основным видом деятельности предприятия является производство прочих насосов и компрессоров. «Ижнефтемаш» является публичным акционерным обществом. Организационная структура ПАО «Ижнефтемаш» является линейной.
Основными факторами устойчивости ПАО «Ижнефтемаш» в период пандемии стали выпуск новой техники с учетом актуальных запросов компаний ТЭК, увеличение поставок нефтепромыслового оборудования в страны ближнего зарубежья и внедрение комплекса мероприятий по повышению внутренней эффективности. В 2021 году ПАО «Ижнефтемаш» продолжит фокусироваться на достижении стратегических целей, включая улучшение клиентского опыта и развитие клиентского предложения, расширение географии присутствия в странах ближнего и дальнего зарубежья, повышение операционной эффективности и обновление продуктовой линейки в соответствии с возрастающими требованиями заказчиков. Результаты исследования показали, что в целом за 2018-2020 гг. произошло повышение эффективности использования ресурсов предприятия благодаря росту объема продаж. В целом все виды прибыли ПАО «Ижнефтемаш» за 2018-2020 гг. выросли. ПАО «Ижнефтемаш» имеет достаточную способность погашать все текущие обязательства в своей хозяйственной деятельности. Предприятию достаточно собственных финансовых ресурсов для финансирования ведения и развития своей финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ показал, что активы ПАО «Ижнефтемаш» в целом увеличились с 1939672,00 до 2202278,00 тыс. руб. Обязательства ПАО «Ижнефтемаш» в целом уменьшились с 853601,00 до 822388,00 тыс. руб. В итоге стоимость ПАО «Ижнефтемаш», рассчитанная с помощью метода чистых активов, выросла с 1086071,00 до 1379890,00 тыс. руб. по причине роста активов и снижения обязательств. Были предложены меры по повышению стоимости предприятия.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ. Часть вторая от 26.01. 1996 г. N 14-ФЗ (действующая редакция от 01.07.2021) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. 21 янв.
2. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (действующая редакция от 02.07.2021) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. 6 авг.
3. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Л.Е. Басовский.  М.: Риор, 2019.  350 c.
4. Богатырев, С.Ю. Корпоративные финансы: стоимостная оценка: учебное пособие / С.Ю. Богатырев.  М.: Риор, 2018.  528 c.
5. Бондаренко, Т.Г. Финансовый менеджмент / Т.Г. Бондаренко. - М.: Русайнс, 2018.  426 c.
6. Брусов, П.Н. Современные корпоративные финансы (для бакалавров) / П.Н. Брусов.  М.: КноРус, 2019.  346 c.
7. Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник для академического бакалавриата / В.И. Бусов, О.А. Землянский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 382 c.
8. Горчилин, И.А. Методы оценки стоимости бизнеса в России / И. А. Горчилин // Молодой ученый.  2018.  № 50 (236).  С. 125-127.
9. Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / Н.В. Екимова.  М.: Инфра-М, 2019.  416 c.
10. Захаренко, В.Б. Значение оценки стоимости бизнеса в реальном секторе экономики / В.Б. Захаренко // Молодой ученый.  2016.  № 4 (108).  С. 387-392.
11. Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса: Учебник для академического бакалавриата / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 412 c.
12. Косорукова, И.В. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса: Учебник / И.В. Косорукова. - М.: МФПУ Синергия, 2016. - 904 c.
13. Левчаев, П.А. Финансы корпораций и оценка стоимости: Учебное пособие / П.А. Левчаев. - М.: Инфра-М, 2019. - 157 c.
14. Спиридонова, Е.А. Оценка стоимости бизнеса: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е.А. Спиридонова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 299 c.
15. Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Берзона Н.И.  М.: КноРус, 2019.  367 c.
16. Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Золотарева В.С., Барашьян В.Ю. - М.: КноРус, 2018.  477 c.
17. Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Поляка Г.Б.  М.: Юнити, 2017.  384 c.
18. Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Шохина Е.И.  М.: КноРус, 2018.  270 c.
19. Чайников, В.В. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие / В.В. Чайников, И.В. Куликов. - М.: Юнити, 2016. - 162 c.
20. Эскиндаров, М.А. Оценка стоимости бизнеса (для бакалавров) / М.А. Эскиндаров; под ред. Федотова М.А. - М.: КноРус, 2018. - 256 c.